奇点控股姜琳杰：PE/VC将成为下一个20年推动科技进步不可或缺的力量

经济观察网专访奇点控股姜琳杰：PE/VC春天将临，助力新兴科技企业发展

奇点控股姜琳杰：未来20年将迎来PE/VC的另一个春天

2015年，姜琳杰创立奇点资本投资管理有限公司，主做另类投资。在这之前，姜琳杰还履职于国寿投控，从事资产管理与股权投资，那是什么契机让姜琳杰毫无犹豫地辞去从事十年的职业，和四位伙伴一起创立奇点资本的呢？

近日，经济观察网记者专访奇点控股董事长姜琳杰，在采访中姜琳杰分享了自己创业之初是如何走上私募股权之路的，还谈到了他对当下投资风口及PE/VC行业趋势的判断。他认为，投资必须要走在符合时代发展潮流之上的方向中，投资该方向中的领域，例如当下的科技领域。

（奇点控股董事长姜琳杰）

从参与者到观察者，投身私募股权投资

1996年，在一次国际贸易事务课堂上，姜琳杰第一次了解到FDI和跨国公司的含义。彼时，正逢对外开放的格局初步形成，国际贸易颇受重视，第一波投资热潮趋于沉寂。1999年，《中共中央 国务院关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》的出台，为我国私募股权投资的发展做出了制度上的安排。2000年，《关于建立我国风险投资机制的若干意见》发布，为风险投资机制建立了相关的原则。投资热再次兴起。不过，由于市场环境尚不完善，私募股权投资发展再次折戟。

转机出现在2015年，此时中国经济发展进入新常态，而2017年资管新规的发布，更是开启了中国金融投资市场新的征程。在姜琳杰看来，资管新规将中国经济分为正弦曲线的左右两段，而从2015年至2017年的时间里，整个中国私募股权市场出现了高速或急速的扩张。

也正是这个契机，在这一年姜琳杰便辞去了在国寿投控的工作，与四位志同道合的伙伴一起创立了奇点资本，主做另类投资，姜琳杰也从私募股权投资的参与者变为了观察者。

在奇点资本稳扎稳打3年后，2018年8月，姜琳杰成立奇点控股有限公司（以下简称“奇点控股”），致力于成为领先的科技产业投资与产业服务集团。公司的业务板块也由传统的PE/VC投资模式，向集资本驱动、空间承载、产业生态建构于一体发展。

从未来看当下，从不确定中找确定性

从业16年，姜琳杰建立了自己的一套投资逻辑，其核心便是从未来看当下。首先是选对领域，不要做逆周期的东西。姜琳杰认为投资必须要走在符合时代发展潮流之上的方向中，投资该方向中的领域，例如当下的科技领域。其次，明确从多远的未来周期看当下。未来的趋势不能指导投资本身的具体行为。同样以科技为例，如果用30年的视角发现未来，那科技一定是必不可少的主流。不过，具体是何种科技？究竟是工业技术、信息技术还是生命技术还有待进一步考察。

“30年看趋势，10年看空间。要判断一个项目的投资价值，从30年的周期看趋势，从10年的周期看发展，5年的周期判断当下的发展程度。因为，尽管我们的投资人要求看长期价值，但对投资的项目也会有一个5到7年的具体要求。也就是从不确定的风险投资中寻找确定性。”

同时，在姜琳杰心目中，一个优秀的投资者需要具备三个重要的素质，即远见、时间观和适应性。这三种素质也同样适应于企业管理者，因此，在判断一家企业是否值得投资的过程中，姜琳杰会着重寻找管理者所对应的能力。

PE/VC春天将临，加速推动新兴科技企业发展

在接受经济观察网记者专访中，姜琳杰谈到了他对当下投资风口及PE/VC行业趋势的判断。他表示：“新兴科技型企业发展，靠的就是PE/VC机构，因此，其将成为下一个20年推动科技进步、社会进步不可或缺的重要力量，PE/VC真正的春天才刚刚开始。”

在具体的行业判断方面，姜琳杰认为，PE/VC或者机构投资者对于过去几十年的产业发展、革新起到了巨大的作用，它们的兴起带动了大批量明星企业的兴起，不少行业尤其是传统行业出现了2-6-2的格局，即20%的领军企业、60%的中等以下企业、20%的微势企业。

“简言之，PE/VC在过去的20年加快了行业的变革成长。市场变得规范化，PE/VC投资机构得到了全社会的共同认知，会逐渐走向健康规范、持续、快速增长的阶段。同时，PE/VC推动了产业的加速发展与变革，促使中国出现了不少龙头企业，繁荣了国内实体产业的发展。未来20年会是PE/VC的另外一个春天，不存在资本遇冷的问题。”

从姜琳杰的分析来看，想要加速新兴科技型企业发展，靠的就是PE/VC机构，因此，其将成为下一个20年推动科技进步、社会进步不可或缺的重要力量，PE/VC真正的春天才刚刚开始。